Inversión extranjera en España: estructuras legales y fiscales para proyectos empresariales sólidos

España como plataforma europea para la inversión internacional

La inversión extranjera en España se ha consolidado en los últimos años como una de las principales vías de acceso al mercado europeo para grupos empresariales, fondos internacionales y compañías no residentes.

En la práctica profesional, es habitual observar que muchas inversiones llegan a España tras una primera fase de análisis en otros mercados europeos, buscando un equilibrio entre seguridad jurídica, costes operativos y acceso a talento.

En ese contexto, la pertenencia a la Unión Europea, la estabilidad jurídica, la red de convenios para evitar la doble imposición y una economía abierta a la internacionalización convierten a España en un entorno especialmente atractivo para la implantación de proyectos empresariales, siempre que exista una planificación legal y fiscal adecuada desde la fase inicial.

No obstante, la experiencia demuestra que los mayores riesgos no suelen aparecer en la decisión de invertir, sino en cómo se estructura esa inversión.

Por ello, contar con abogados de inversión extranjera en España con experiencia en estructuras transfronterizas, como Delaguía & Luzón, resulta determinante para garantizar el cumplimiento normativo, la eficiencia fiscal y la protección del capital invertido, especialmente cuando el proyecto combina varias jurisdicciones y actores.

Estructuras de entrada al mercado en la inversión extranjera en España

A partir de esa decisión estratégica inicial surge una de las primeras cuestiones clave: ¿cómo entrar en el mercado español?

Uno de los primeros aspectos críticos en cualquier proyecto de inversión extranjera en España es la elección de la estructura jurídica de implantación, dado que condiciona no solo la fiscalidad, sino también la operativa diaria y el nivel de riesgo asumido por la matriz.

La constitución de una filial, normalmente bajo la forma de Sociedad Limitada (S.L.) o Sociedad Anónima (S.A.), es la opción más habitual cuando se busca una presencia estable y autónoma. Estas sociedades cuentan con personalidad jurídica propia y responsabilidad limitada, conforme al Real Decreto Legislativo 1/2010, Ley de Sociedades de Capital, permitiendo separar el riesgo de la matriz extranjera, siempre que exista una planificación adecuada desde el punto de vista mercantil y de fiscalidad.

La sucursal, por el contrario, carece de personalidad jurídica independiente, actuando como una extensión de la empresa matriz. Esta fórmula implica una mayor exposición patrimonial y suele conllevar obligaciones fiscales bajo el Impuesto sobre la Renta de No Residentes, lo que requiere un análisis detallado de su impacto fiscal y contable, habitualmente abordado desde el derecho fiscal y contabilidad.

La oficina de representación se reserva a funciones meramente comerciales o de prospección, sin desarrollo de actividad económica directa. Aunque su carga administrativa es menor, no resulta adecuada para proyectos empresariales con facturación en España.

Un correcto asesoramiento legal para establecer filial en España permite alinear la estructura societaria con los objetivos estratégicos, el volumen de inversión y el nivel de control deseado, especialmente cuando el proceso se acompaña de un revisión preventiva mediante auditoría legal y fiscal.

Fiscalidad y responsabilidad en la inversión empresarial no residente

Elegida la estructura, el foco se desplaza inevitablemente a la fiscalidad.

La fiscalidad constituye uno de los factores más sensibles en la inversión extranjera en España.

La elección entre filial o sucursal impacta directamente en el Impuesto sobre Sociedades, en la aplicación de convenios internacionales y en la política de precios de transferencia en estructuras intragrupo.

Asimismo, la responsabilidad de administradores y socios exige un diseño adecuado de los estatutos sociales y de los órganos de gobierno, con el apoyo de un asesoramiento especializado en fiscalidad internacional y contabilidad.

Una guía fiscal para la inversión empresarial no residente debe contemplar no solo el tipo impositivo nominal, sino también incentivos fiscales, deducciones aplicables y riesgos derivados de la existencia de establecimiento permanente, aspectos que suelen analizarse junto con procesos de auditoría y revisión fiscal previa.

Adquisiciones empresariales y M&A en la inversión extranjera en España

La adquisición de empresas españolas, especialmente PYMES, representa una vía habitual de entrada para la inversión extranjera en España.

Estas operaciones requieren un enfoque técnico propio de la consultoría legal M&A transfronteriza, donde la due diligence legal y fiscal desempeña un papel esencial. En España no existe una regulación unitaria de la due diligence, sino un conjunto de normas civiles, mercantiles y concursales que configuran un análisis integral de riesgos, en el que resulta clave la revisión del cumplimiento fiscal, mercantil y laboral de la sociedad objetivo.

En la práctica, este análisis suele abarcar:

• Revisión societaria y estructura accionarial.
• Contratos mercantiles relevantes y relaciones con terceros.
• Situación fiscal y posibles contingencias tributarias.
• Cumplimiento laboral y de Seguridad Social.
• Litigios en curso, licencias y autorizaciones administrativas.
• Cumplimiento normativo en protección de datos, compliance y PBC.

Este proceso resulta esencial para cumplir los requisitos legales para adquirir una PYME en España y negociar adecuadamente el Contrato de Compraventa (SPA), pieza clave en cualquier consultoría legal M&A transfronteriza.

Joint ventures y alianzas con socios locales

En determinados sectores, la inversión extranjera en España se articula mediante alianzas estratégicas con socios locales.

La joint venture puede estructurarse a través de una sociedad conjunta, regulada por la Ley de Sociedades de Capital, o mediante fórmulas contractuales sin personalidad jurídica, como las cuentas en participación previstas en el Código de Comercio.

La elección del vehículo depende del grado de integración, de la necesidad de limitar responsabilidad y del impacto fiscal, incluyendo cuestiones de precios de transferencia y reparto de resultados.

Saber cómo estructurar una joint venture con socio español exige un análisis previo que combine derecho mercantil, fiscalidad y estrategia empresarial, especialmente en proyectos de expansión mediante desarrollo de redes de franquicia.

Incentivos fiscales para directivos y talento internacional

La atracción de talento directivo forma parte de la estrategia de muchas inversiones.

El régimen fiscal de impatriados, conocido como Ley Beckham y regulado en el artículo 93 de la Ley del IRPF, ofrece importantes ventajas fiscales de la Ley Beckham para directivos extranjeros, especialmente tras su actualización por la Ley 28/2022, de fomento del ecosistema de empresas emergentes.

Este régimen permite tributar como no residente durante un período determinado, siempre que se cumplan los requisitos legales, lo que supone un incentivo relevante para grupos multinacionales que desplazan personal clave a España.

Golden Visa y movilidad internacional del inversor

La inversión extranjera en España también se beneficia de mecanismos de movilidad internacional.

El Visado de Inversor, regulado por la Ley 14/2013, facilita la residencia y el trabajo en España a inversores que realicen inversiones significativas, ya sea en activos inmobiliarios, instrumentos financieros o proyectos empresariales de interés general.

Contar con asesoramiento visado inversor empresa permite coordinar adecuadamente la inversión, la residencia y la planificación fiscal del inversor y su entorno familiar.

Compliance y blindaje jurídico de la inversión

La protección de la inversión no se limita a la fase de entrada.

La responsabilidad penal de la persona jurídica, regulada en el artículo 31 bis del Código Penal, obliga a implantar programas de compliance eficaces que prevengan delitos en el seno de la organización.

A ello se suman las obligaciones en materia de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo conforme a la Ley 10/2010, especialmente relevantes en estructuras internacionales, operaciones societarias y procesos de adquisición.

Un enfoque preventivo permite reducir riesgos, proteger a administradores y garantizar la sostenibilidad del proyecto empresarial.

Especialización legal como factor diferencial

La inversión extranjera en España exige una visión integral que combine derecho mercantil internacional, fiscalidad, M&A, compliance y movilidad internacional.

La experiencia demuestra que una estructuración incorrecta en las fases iniciales puede generar contingencias costosas a medio y largo plazo. Por ello, el acompañamiento de un despacho con experiencia transversal en inversión internacional como Delaguía & Luzón se convierte en un elemento estratégico para el éxito y la consolidación del proyecto.